阿堯投資筆記

今天下午去聽izzax演講，幸運天鵝沒來攪局，不然就錯過一場精采的分享了

雖然i大說演講的內容盡量不要外流，但說什麼阿堯還是要給大家一點好康是不是XD

但我還是尊重i大，以下分享內容會把比較“敏感”的部分用XX帶過

接下來我將分幾個經濟區塊逐一介紹，而以下內容將聚焦在股市上，一些原物料或房地產這邊就不一一介紹

1. 美國：經濟前景不變

何時升息？

有追蹤i大的朋友都知道，i大一直都認為9月會升息（這也是近期許多報章媒體的說法）但有一個變數，那就是人民幣最近的貶值（如果續貶，maybe時程將往後延到10月底）

美股近來重挫？

這也是i大早就猜到（8/1台北場演講有說到），但阿堯因位太不認真，很久沒認真看總經的東西，所以沒有follow到orz

當然我們不是要來看什麼神人神分析的，而是要了解背後的邏輯。這只要從以下這張圖就可以看出來（紅框框是FOMC每次開會的時程）

美股可能跌多少？

i大說maybe是XX%-XX%這一範圍

美元接下來走勢？

短期XX但長期XX

2. 中國：經濟下行風險遠未解除

中國進口衰退絕對不是只有原物料下跌影響（因其原物料佔進口比與美國一樣）。

剛剛上面說到人民幣近期貶值，其實這是為了干擾美國升息節奏（i大預估人民幣maybe會XXXX）

3. 歐洲：經濟沒問題，持續復甦中

i大說今年是歐洲最有籌碼的一年（欠最多錢），所以既然紓困案通過，那之後X年應該都會不錯

4. 日本：日本下半年可能會再寬鬆，日幣可能到XXX

5. 新興市場：今年慘，明年更慘

6. 台灣：這應該是大家比較關心的吧XD

這波會跌到哪邊？

i大認為maybe跌XX％，阿堯小提示（可以從這篇找）

除了這點，i講滿少台灣的，另外比較重要但與投資比較沒關的就是台灣是否要加入TPP(i大認為這可以生死存亡的關鍵啊!)

另外我今天最大的收穫也是i大認為的重點就是“人口結構巨變帶來的影響”（這我在這篇也有提到過）未來20年，老年人口將增加1倍。

而這造成什麼影響？經過統計指出，美國的服務消費已經大於商品消費了（服務消費的增長率也很可觀），而零售消費卻已經停滯，這代表美國對商品的需求已經不像以前一樣了！

這可是非常可怕的一件事（至少阿堯認為對台灣來說）。一但每國對實質商品的需求減緩，這必定對台灣產業造成衝擊！想想我們台灣都是製造業，想想如果美國不再進口那麼多東西，航運業是否也會造成影響？

說到製造業，其實不僅台灣，而是全球都陷入困境（廣義來說，許多製造業都是中概股）。經過統計，中國智慧型手機已經有10E台了（成長率何在？）而放眼全球，已經找不到第二個中國！你說印度嗎？印度目前智慧型手機約1E台，年增率雖有50%，但一年增加0.5E夠嗎？短期來看，找不到成長性了！

阿堯雖然很久沒看總經的東西，但今天整個聽下來也是非常有收獲！

唯一可惜的是書放在台北所以沒辦法簽書（但我認為我還會見到i大的XD）